Стратегии торговли Опционами
Вводный курс в базовые стратегии торговли опционами. Мы советуем Вам пройти этот курс до того как Вы запишитесь на наши мастер классы.
Продажа опциона Put противоположна покупки опциона Put по направлению.
Продажа непокрытого опциона Put является довольно рискованной, но нижний риск ограничен 0. Когда вы покупаете опцион Put вы ожидаете падение рынка, когда вы продаёте опцион Put вы ожидаете, что рынок не будет понижаться.
Ниже представлено графическое изображение продажи опциона Put.
Точка входа: Удостоверьтесь, что есть восходящий тренд, и нет уровней сопротивления или, что рынок колеблется в определённом диапазоне с чётко выраженным уровнем поддержки.
Точка выхода: Согласно вашему торговому плану. Если цена не упадёт ниже страйка на момент экспирации опциона, то он истечёт бесполезным, и от вас не потребуется никаких дополнительных действий. Если цена упадёт ниже вашего стопа выкупите опцион обратно. Помните, временной распад работает на вас, с каждым днём опцион теряет часть своей временной стоимости. И при постоянстве других факторов (цены, волатильности) с истечением времени проданный опцион можно выкупить дешевле.
Профиль риска:
- Максимальный убыток - ограничен 0
- Максимальный доход = полученной премии
- Точка безубыточности = страйк – премия
Принципы построения. Продавая опцион, вы ожидаете, что рынок будет повышаться или колебаться в определённом диапазоне. Помните, что каждый опцион обладает временным распадом, который усиливается в последние 20 дней. Поэтому желательно продавать опцион именно в последний месяц его жизни или позже. Чтобы стратегия принесла прибыль, дайте рынку как можно меньше времени для совершения движения в неблагоприятную сторону для вас. Желательно продавать опцион со страйком ниже текущей цены фьючерса, то есть опцион вне денег.
Принципы выхода. Управляйте своей позицией согласно торговому плану. Помните время работает на вас. Если цена упала ниже вашего стопа, выкупите опцион обратно. Дайте себе как можно меньше времени, чтобы ошибиться, так как ваш риск неограничен (ограничен 0, но убытки будут существенными).
Греки.
Дельта положительная. Чем глубже опцион вне денег , тем дельта больше стремится к 0. Опционыв деньгах имеют дельту около 1. Обратите внимание, чем ближе дата экпирации, тем скорость изменения дельты возрастает
Гамма отрицательная. И возрастает с приближением даты экспирации. Гамма опционов в деньгахили вне денегравна нулю.
Тэта положительная. Это говорит о том, что время работает на продавца опциона.
Вега отрицательная. Она демонстрирует нам, что повышение волатильность работает против продавца опциона. Так как повышение волатильности означает повышение стоимости опциона, а продавец опциона рассчитывает на понижение премии опциона.
Плюсы. Если всё сделано правильно, то вы получите прибыль от повышения цены базового актива или даже если цена останется на месте. Ещё один способ для получения дополнительной прибыли. Возможность купить базовый актив по цене дешевле рыночной, так как вы получили премию за опцион.
Минусы. Неограниченный риск при ограниченной прибыли. Хотя эта стратегия и является альтернативным способом покупки базового актива по цене дешевле рыночной, но вы вынуждены будете осуществить покупку на падающем рынке. Поэтому желательно продавать опцион со страйком соответствующему уровню поддержке.