Бонды | Облигации
Вводный курс в мир самых ликвидных финансовых инструментов. Облигации это то как страны финансируют свою экономику, куда инвестроры вкладывают деньги когда рынки слишком рискованные, то на чем построен весь мировой рынок недвижености. Начните изучение этих инструментов с нашего курса.
Облигации – это разновидность ценных бумаг, дающая её держателю доход в виде процентов от её номинальной стоимости.
Чтобы рассмотреть сущность облигаций, необходимо знать понятие финансового рынка и эмиссии ценных бумаг, а так же участников рынка ценных бумаг.
Финансовый рынок является составной частью системы рыночных отношений и связан с рынком земли, рынком природных ресурсов, рынков инвестиционных ресурсов, рынком труда и так далее.
Финансовый рынок включает:
1. денежный рынок (рынок платёжных средств);
2. кредитный рынок (связан с кредитными операциями банков);
3. рынок капиталов (движение среднесрочных и долгосрочных накоплений).
На финансовом рынке объектом купли – продажи являются деньги и ценные бумаги, большую долю которых занимает рынок ценных бумаг.
Рынок ценных бумаг - это особые экономические отношения, связанные с движением денежного капитала в разных формах и ценных бумаг (фондовый рынок).
Термин «фондовый рынок» связан с учреждениями, на которых первоначально совершались и оформлялись сделки с ценными бумагами.
Для функционирования фондового рынка необходимы следующие условия:
1. сбалансированность спроса и предложения ценных бумаг;
2. нормальное регулирование денежного обращения со стороны Национального Банка;
3. активизация кредитного рынка.
Предпосылки функционирования фондового рынка:
1. широкая самостоятельность первичных хозяйственных звеньев;
2. сокращение роли государства в перераспределении финансовых ресурсов;
3. рост денежных доходов у хозяйствующих субъектов и населения.
Значение фондового рынка заключается:
1. в сдерживании инфляции;
2. позволяет оценить реальную стоимость бизнеса;
3. влияние на воспроизводственный процесс.
Важным фактором функционирования фондового рынка является политическая стабильность. Формирование национальной фондовой системы должно проводиться одновременно со становлением других рыночных структур, в первую очередь, акционерных обществ, а так же продуманного законодательного обеспечения фондового рынка.
Эмиссия ценных бумаг – это выпуск ценных бумаг и продажа их первичным владельцем.
Следует отметить, что ценная бумага – это документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа их владельца к организации, выпускающей эти документы.
К ценным бумагам относятся:
1. акции;
2. облигации;
3. государственные долговые обязательства;
4. депозитные и сберегательные сертификаты (выпускаюся только банком);
5. краткосрочные НОТы (государственные ценные бумаги со сроком обращения от 7 до 48 дней, они используются для реализации денежно-кредитной политики) и так далее.
По ценным бумагам предусматривается выплата доходов их владельцам в виде дивидендов или процентов.
Эмиссия осуществляется при учреждении акционерного общества, при увеличении размеров первоначального уставного капитала, при привлечении заёмных средств государством.
Участниками рынка ценных бумаг являются:
1. эмитенты (юридические лица, выпускающие ценные бумаги);
2. инвесторы (приобретатели ценных бумаг);
3. инвестиционные посредники (это специализированные организации, обеспечивающие продвижение ценных бумаг от эмитента к инвестору. К ним относятся:
а. фондовые биржи (некоммерческая организация, деятельность, которой обеспечивает необходимые условия для нормального обращения ценных бумаг);
б. брокерские конторы (брокер – это посредник при заключении сделки, т. е. при заключении сделки получает комиссионное вознаграждение от суммы сделки);
в. дилерские конторы (дилер осуществляет продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счёт)).
Существует три модели рынка ценных бумаг:
1. небанковская (государство выпускает ценные бумаги);
2. банковская;
3. смешанная.