Экономические факторы

Онясениние основных мировых экономических отчетов и степень их влияния на рынки
Бежевая книга - Beige book
  • Страна: США
  • Определение: Экономический обзор Федеральной резервной системы США.
  • Описание: Отчёт включает в себя комментарии о региональных условиях по: розничным продажам, потреблении, производстве, рынку труда, недвижимости, банковском деле, финансов, сельском хозяйстве, энергии и природных ресурсах. Информация систематизирована по регионам и секторам экономики и позволяет оценить экономические условия на региональном уровне.
    Отчёт используется для подтверждения уже сложившихся в экономике тенденций. Когда на рынке появляются слухи о возможном изменении процентных ставок, то обращают внимание на ту часть обзора, где идет речь о состоянии заработной платы и цен.
  • Механизм влияния: Отчёт используется для оценки экономической эффективности регионов США, и как индикатор будущих решений валютной политики Комитета Открытого Рынка Федеральной Резервной Системы.
  • Степень влияния: 1
  • Периодичность выхода: Выходит восемь раз в год по средам в, за две недели до очередного заседания Комитета открытого рынка (FOMC) Федеральной резервной системы США. Время выхода 2:15 PM ET.
  • Источник: Федеральная резервная система (Federal Reserve).
Целевая процентная ставка по овернайт. — Overnight rate target
  • Страна: Канада
  • Определение: Overnight rate target -Целевая процентная ставка по овернайт.
  • Описание: Целевая процентная ставка по овернайт — это тот уровень процента, который хочет видеть Банк Канады в качестве среднего на рынке краткосрочных депозитов. Целевая процентная ставка по овернайт Банка Канады является основной процентной ставкой в стране, данная ставка является основной во взаимоотношениях основных финансовых учреждений. Для контроля уровня процентных ставок на рынке овернайт Банк Канады устанавливает так называемый операционный диапазон шириной в 0.50, серединой которого всегда является целевая процентная ставка по овернайт.
  • Механизм влияния: Высокие ставки снижают темпы роста потребительского кредитования и стимулируют рост сбережений, что приводит к замедлению роста экономики. Рост ставок обычно приводит к росту притока капитала в страну и росту национальной валюты в среднесрочном плане, однако, если рост ставок не основывается на высоких темпах экономического роста, это может привести к стагнации экономики и негативному влиянию на валютные рынки в долгосрочном плане.
  • Степень влияния: 3
  • Периодичность выхода: Выходит восемь раз в год в соотвествии с графиком публикуемым Банком Канады.
  • Источник: Банк Канады ( The Bank of Canada ).
Уровень безработицы — Unemployment rate
  • Страна: США
  • Определение: Показатель количества безработных старше 18 лет по отношению к общему объему трудовых ресурсов.
  • Описание: Unemployment Rate — ( ставка безработицы) — определяется по опросу 60 000 семей, 375 000 предприятий. Один из ключевых макроэкономических показателей. Учитываются только лица, не имеющие работу и активно ее ищущие — т.е. зарегистрированные безработные. Полученное число делится на полное число опрошенных, умножается на 100, и называется unemployment rate. Считается, что естественный уровень безработицы составляет 4-5 от численности рабочей силы. Используется в качестве индикатора возможного инфляционного давления, через увеличение заработной платы. Считается, что при низкой безработице заработная плата растет быстрее, чем при высокой, особенно, если ожидается рост инфляции.
  • Механизм влияния: В условиях ожидания повышения процентных ставок ФРС снижение уровня безработицы приводит к росту курса доллара.
  • Степень влияния: 2
  • Периодичность выхода: Публикуется в первую пятницу каждого месяца в 08:30 AM ET.
  • Источник: Бюро по учёту занятости (Bureau of Labor Statistics), Департамент занятости США (U.S. Department of Labor).
Торговый баланс — Tradе Balance
  • Страна: США
  • Определение: Отчет о торговле товарами, детализирующий месячный экспорт и импорт товаров.
  • Описание: Торговый баланс — один из ключевых показателей. Он отражает результаты участия страны в международной торговле и является составной частью платежного баланса (Current Account). Баланс представляет собой соотношение между суммой цен товаров, вывезенных за пределы данного государства, и суммой цен товаров, ввезенных на территорию этого государства, т.е. разница между экспортом и импортом. Вначале анализируют экспорт, т.к. он имеет прямое влияние на значение прироста в экономике.
  • Импорт, в свою очередь, отражает спрос на товары внутри страны (прирост импорта отражает формирование запасов, что может свидетельствовать о возможном последующем медленном приросте в продажах). На значение торгового баланса оказывает влияние валютный курс, который корректирует номинальную величину поступлений от импорта в местной валюте. Если сумма цен вывезенных товаров превышает сумму цен ввезенных, то торговый баланс является активным (положительное сальдо), если ввоз превышает вывоз — пассивным (отрицательное сальдо).
  • Положительное сальдо (или уменьшение величины отрицательного сальдо) является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты. В последние годы сальдо торгового баланса США является пассивным, в связи с чем индикатор обозначается как «Дефицит торгового баланса» (Trade Deficit). Реакция рынка зависит от актуальности для экономики результатов торгового баланса на данный момент. Следует отметить, что волатильность месячных показателей торгового баланса может играть важную роль в прогнозировании ВВП. Происходит это потому, что объём импорта вычитается из ВВП, а объём экспорта прибавляется к нему.
  • Механизм влияния: При уменьшении торгового дефицита США вследствие увеличения экспортных операций увеличивается потребность в долларах США, что стимулирует рост американской валюты.
  • Степень влияния: 3
  • Периодичность выхода: Публикуется на третьей неделе каждого месяца (обычно в вторник,четверг) в 08:30 AM ET.
  • Источник: Бюро Статистики Министерства Торговли США (The Census Bureau of the Department of Commerce).
Ставка рефинансирования. — Refinancing tender rate
  • Страна: Еврозона
  • Определение: Refinancing tender rate — Ставка рефинансирования.
  • Описание: Ставка рефинансирования — процентная ставка, которая является минимально возможной для заявок на привлечение средств в тендере Европейского центрального банка. ЕЦБ каждые две недели проводит тендер по размещению средств, что необходимо для поддержания ликвидности в денежной системе. Основная процентная ставка для Европы(12). ЕЦБ установил верхнюю планку инфляции 2, если потребительские цены растут быстрее 2 в год — то можно ожидать повышения ставок.
  • Механизм влияния: Высокие ставки снижают темпы роста потребительского кредитования и стимулируют рост сбережений, что приводит к замедлению роста экономики. Рост ставок обычно приводит к росту притока капитала в страну и росту национальной валюты в среднесрочном плане, однако, если рост ставок не основывается на высоких темпах экономического роста, это может привести к стагнации экономики и негативному влиянию на валютные рынки в долгосрочном плане.
  • Степень влияния: 3
  • Периодичность выхода: Публикуется ежемесячно, обычно в первый четверг месяца в 11:45GMT. Пресс-конференция председателя ЕЦБ начинается в 12:30 GMT.
  • Источник: Европейский центральный банк ( The European Central Bank ).
  • Ставка по федеральным фондам — Federal Funds Rate
  • Страна: США
  • Определение: Federal Funds Rate — ставка по федеральным фондам.
  • Описание: Federal Funds Rate (FFR) — процентная ставка, которая используется в операциях между банками — членами Федеральной резервной системы. Ставка по федеральным фондам регулируется Комитетом по операциям на открытом рынке (Federal Open Market Committee, FOMC). Не смотря на то, что доходности финансовых инструментов определяются рынком, ставки имеет высокое значение, т.к. является ориентиром для участников рынка, корреляция FFR и доходностей облигаций очень высока*. Рост ставок обычно стимулирует и рост доходностей долговых инструментов, что способствует перетоку капиталов с фондового рынка на рынки долговых инструментов. *В последнее время динамика роста доходности облигаций и роста FFR различна.
  • Механизм влияния: Высокие ставки снижают темпы роста потребительского кредитования и стимулируют рост сбережений, что приводит к замедлению роста экономики. Рост ставок обычно приводит к росту притока капитала в страну и росту национальной валюты в среднесрочном плане, однако, если рост ставок не основывается на высоких темпах экономического роста, это может привести к стагнации экономики и негативному влиянию на валютные рынки в долгосрочном плане.
  • Степень влияния: 3
  • Периодичность выхода: Выходит восемь раз в год — раз в полтора месяца, обычно по вторникам. Время выхода 2:15 PM ET.
  • Источник: Федеральная резервная система (Federal Reserve).
Розничные продажи — Retail Sales (RS)
  • Страна: США
  • Определение: Показатель изменения объёма продаж в сфере розничной торговли.
  • Описание: Отчёт о результатах розничных продаж является показателем общей выручки, полученной в результате продаж. Наиболее важной частью данного отчёта является процентное изменение в продажах потребительских товаров. При вычислении ВВП Retail sales отводится две/трети от общего объёма. Изменения показателей Retail sales являются своевременным индикатором расходов потребителей. При подведении результатов розничных продаж на долю товаров длительного пользования (от автомобилей до бытовых товаров), приходится около 40 от потребительских расходов и около 60 на долю товаров недлительного пользования. Следует также учесть, что изменения в показателях распродаж — чаще результат изменений цен на продукты и автомобильного горючего, чем уровень потребительского спроса.
  • Механизм влияния: Т.к. данные по розничным товарам плохо прогнозируются, реакция рынка на них может быть достаточно сильной. Низкие значения являются сигналом к снижению темпов роста экономики и снижению доллара США.
  • Степень влияния: 2
  • Периодичность выхода: Показатель публикуется ежемесячно в районе 13 числа каждого месяца в 8:30 AM ET.
  • Источник: Бюро Статистики и Экономического Анализа Министерства Торговли США (The Census Bureau of the Department of Commerce).
Рабочие места вне аграрного сектора — Nonfarm Payrolls
  • Страна: США
  • Определение: Показатель количества новых рабочих мест, созданных в несельскохозяйственном секторе.
  • Описание: Рабочие места вне аграрного сектора это оценка общего количества наемных рабочих (проходящих по платежным ведомостям предприятий) в стране. Оценка делается на основе опроса около 400 тысяч компаний и 50 тысяч домашних хозяйств. Данные обновляются ежемесячно. Данные корректируются для учета сезонных колебаний, изменений в базовых параметрах оценочной модели и смещающих факторов. Вместе с индексом — Unemployment Rate, а также вместе с продолжительностью средней рабочей недели — Average Workweek и средней почасовой заработной платы — Hourly Earnings, этот индикатор используется как решающий аргумент в определении уровня инфляции, а значит — и возможности изменения кредитных процентных ставок.
  • Механизм влияния: Высокие темпы роста показателя стимулируют ускорение роста экономики.
  • Степень влияния: 3
  • Периодичность выхода: Ежемесячно, в первую пятницу каждого месяца следующего за отчётным в 8-30 AM ET.
  • Источник: Бюро по учёту занятости (Bureau of Labor Statistics), Департамент занятости США (U.S. Department of Labor).
Процентная ставка по репо сделкам. — Repo rate
  • Страна: Великобритания
  • Определение: Repo rate — Процентная ставка по репо сделкам.
  • Описание: Процентная ставка по репо сделкам — это процентная ставка, под которую Банк Англии выдает краткосрочные займы под обеспечение ценных бумаг. Данная процентная ставка является основной в Великобритании. (Repo — repurchase agreement — договор, согласно которому продавец обязуется выкупить ценную бумагу обратно у покупателя по установленной цене в определенную дату в будущем). Банк Англии установил верхнюю планку инфляции 2, если потребительские цены растут быстрее 2 — то высока вероятность повышения ставок.
  • Механизм влияния: Высокие ставки снижают темпы роста потребительского кредитования и стимулируют рост сбережений, что приводит к замедлению роста экономики. Рост ставок обычно приводит к росту притока капитала в страну и росту национальной валюты в среднесрочном плане, однако, если рост ставок не основывается на высоких темпах экономического роста, это может привести к стагнации экономики и негативному влиянию на валютные рынки в долгосрочном плане.
  • Степень влияния: 3
  • Периодичность выхода: Публикуется ежемесячно, обычно в четверг 4-10 числа каждого месяца в 11:00 GMT. «Минутки» Банка Англии публикуются через 2 недели после объявления ставок обычно в среду.
  • Источник: Банк Англии ( The Bank of England ).
Производственные заказы. — Factory orders
  • Страна: США
  • Определение: Производственные заказы — чистая номинальная разница между текущими месячными заказами и аннулированными заказами предшествующих периодов.
  • Описание: Индикатор показывающий потребность промышленности в товарах длительного и недлительного пользования. Увеличение значения этого индикатора характеризует активность производства и его возможный рост, тогда как уменьшение свидетельствует о сворачивании производства. Поэтому при увеличении данного показателя курс валюты растет, а при уменьшении падает. Данный показатель включает в себя заказы на товары длительного пользования (Durable Goods Orders) и заказы на товары кратковременного пользования (Non-durable goods orders). Заказы на товары длительного пользования включают в себя товары со сроком службы более трех лет (автомобили, мебель, стройматериалы), которые составляют более 50 всех заказов. Заказы на товары кратковременного пользования включают продукты питания, одежду, товары легкой промышленности и т.д.
  • Механизм влияния: Индикатор производственных заказов характеризует активность производства. Его рост является положительным фактором для экономики, тогда как уменьшение свидетельствует о ухудшении.
  • Степень влияния: 1
  • Периодичность выхода: Публикуется в первых числах каждого месяца в 10:00 AM ET.
  • Источник: Бюро Статистики Министерства Торговли США (The Census Bureau of the Department of Commerce).
Производительность труда — Productivity
  • Страна: США
  • Определение: Производительность труда — Показатель эффективности использования ресурсов труда (трудового фактора).
  • Описание: Индекс показывает изменение объема выпущенной продукции, приходящегося на одного работника, этот показатель полезен для предсказания инфляции и прироста объема производства. Если стоимость труда увеличивается соответственно увеличению производительности, и, кроме этого, увеличение производственных издержек маловероятно, то это не вызовет рост инфляции. Окончательное мнение об издержках можно сделать при сопоставлении приведенного индекса и размера GDP. Показатель оказывает значительное влияние на рынок, но иногда вводит в заблуждение участников рынка, т.к. снижение занятости часто приводит к росту производительности. Это же может происходить и вследствие забастовок. Оказывает значительное влияние на рынок.
  • Механизм влияния: Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики.
  • Степень влияния: 2
  • Периодичность выхода: Публикуется ежеквартально, дважды за истекший квартал до 10-го числа месяца (предварительное и окончательное значение), во второй вторник второго месяца следующего квартала, за предыдущий квартал в 08:30 AM ET.
  • Источник: Бюро по учёту занятости (Bureau of Labor Statistics), Департамент занятости США (U.S. Department of Labor).
Платежный баланс — Current account (Balance of payments)
  • Страна: США
  • Определение: Показатель, отражающий соотношение между суммой платежей, поступающих из-за границы, и суммой платежей, идущих за границу.
  • Описание: Баланс зарубежных платежей и поступлений страны включает: торговый баланс (trade balance или trade gap) и баланс движения капиталов (capital payments gap). Превышение поступлений из-за рубежа над платежами за границу составляет положительное сальдо платежного баланса и приводит к росту курса национальной валюты. Превышение платежей за рубеж над поступлениями создает дефицит платежного баланса (отрицательное сальдо) и ведет к падению курса национальной валюты.
  • Механизм влияния: Положительное сальдо (или уменьшение величины отрицательного сальдо) является благоприятным фактором для роста курса национальной валюты.
  • Степень влияния: 3
  • Периодичность выхода: Публикуется ежеквартально в середине месяца публикации в 10:00 AM ET.
  • Источник: Федеральная резервная система (Federal Reserve).
Первичные обращения безработных — Initial Claims(Jobless claims)
  • Страна: США
  • Определение: Показатель количества лиц, подавших первичные заявления на получение пособия по безработице.
  • Описание: Данные, публикуемые каждый четверг, являются показателем количества первичных обращений безработных в Департамент занятости для получения государственного пособия по безработице. Эти данные обеспечивают своевременный, но часто вводящий в заблуждение, указатель направления экономики. Увеличение/уменьшение лиц, подавших первичные заявления, сигнализируют о снижении/ускорении роста . В связи с этим, степень влияния на рынок низкая, хотя, в очень редких случаях, возможно и некоторое влияние на динамику торгов на рынке. Из-за изменчивости еженедельных данных большинство аналитиков предпочитает отслеживать четырехнедельное скользящее среднее для получения более чёткого значения при определении основного направления движения рынка. Обычно берется устойчивое смещение, по крайней мере, 30K для получения значительного изменения направления движения.
  • Механизм влияния: Стабильное снижение заявок на пособия по безработице говорит об улучшении на рынке труда, росте экономики и способствует росту доллара. Нахождение показателя выше 400 000 сиогнализирует о проблемах на рынке труда.
  • Степень влияния: 1
  • Периодичность выхода: Публикуется еженедельно, каждый четверг в 8:30 AM ET (данные за неделю, истекшую до предыдущей субботы).
  • Источник: Департамент занятости США (U.S. Department of Labor).
Отчет Банка Японии о деловой активности — Tankan survey
  • Страна: Япония
  • Определение: Отчет Банка Японии о деловой активности.
  • Описание: Обзор составляется на основе опросов 8-10тыс предпринимателей, из разных сфер экономии: 1) условия ведения бизнеса; 2) производство и сбыт; 3) спрос и предложение, уровень цен; 4) доходы; 5) прямые инвестиции; 6) занятость; 7) налоговые условия. из которых 10-15 представляют крупные компании, 30-35 — средние, 50-55 — мелкие; отдельно проводится опрос топ-менеджеров. Методы оценки показателя: — Diffusion Index (DI) — вычисляется как процент тех, кто оценил данный показатель положительно, минус процент высказавших противоположную оценку; — Percent change ( c) — представляет собой изменение данного показателя по отношению к тому же периоду прошлого года.
  • Механизм влияния: Рост индекса говорит о улучшение экономических условий и способствует росту японской йены.
  • Степень влияния: 3
  • Периодичность выхода: Публикуется в начале апреля, июля, октября и в середине декабря.
  • Источник: Банк Японии (Bank of Japan, BoJ).
Обзор немецкого исследовательского института ZEW. — ZEW Survey
  • Страна: Германия
  • Определение: Обзор немецкого исследовательского института ZEW.
  • Описание: Основной показатель уверенности инвесторов. Рассчитывается на основе опроса 350 аналитиков и институциональных инвесторов. Индикатор отражает различие между долей аналитиков, которые оптимистично настроены и долей аналитиков, которые пессимистично настроены относительно ожидаемого экономического развития в Германии через шесть месяцев. Если большинство опрашиваемых настроены оптимистично, показатель выше нуля. Если пессимистично — ниже. Пример: если 30 аналитиков настроены оптимистично, 30 не ждут изменений и 40 настроены ожидают, что экономическая ситуация ухудшится, то показатель составит «-10».
  • Механизм влияния: Обзор используется для оценки перспектив немецкой экономики. Рост индекса ZEW способствует росту европейской валюты.
  • Степень влияния: 2
  • Периодичность выхода: Публикуется ежемесячно каждый третий(четвёртый) вторник месяца в 11:00 EMT.
  • Источник: Немецкий исследовательский институт ZEW.
Обзор немецкого исследовательского института IFO — IFO survey
  • Страна: Германия
  • Определение: Обзор немецкого исследовательского института IFO.
  • Описание: Обзор немецкого исследовательского института IFO. Обзор оценивает уровень деловой активности в стране. Значение индикатора может изменяться в пределах от 80 до 120, за 100 принят уровень деловой активности в 2000 год. Оказывает значительное влияние на рынок.
  • Механизм влияния: Рост показателя может привести к росту европейской валюты.
  • Степень влияния: 2
  • Периодичность выхода: Публикуется ежемесячно 25-27 числа каждого месяца 10:30 Uhr.
  • Источник: Немецкий исследовательский институт IFO — Ifo Institute for Economic Research at the University of Munich.
  • Личные доходы (доходы населения) — Personal Income
  • Страна: Германия
Личные доходы (доходы населения) — Personal Income
  • Страна: США
  • Определение: Доход, находящийся в распоряжении домохозяйств до уплаты личного подоходного налога.
  • Описание: Показатель, отражающий все источники дохода в семейном секторе, которые имеют в своей основе наличную оплату, индекс включает в себя: — заработную плату рабочих и служащих; — доход от ренты; — дивиденды; — доход от банковских процентов; — выплаты по социальному страхованию и др. Индекс доходов населения характеризует уровень покупательной способности, что отражается на уровне потребления населения. Показатель публикуется совместно с индикатором личные расходы (Personal Spending).
  • Механизм влияния: Рост значения показателя может привести к росту объема розничных продаж, что является положительным фактором для развития экономики и приводит к росту курса доллара.
  • Степень влияния: 1
  • Периодичность выхода: Публикуется ежемесячно после 20-го числа в 08:30 AM ET.
  • Источник: Бюро Экономического Анализа (Bureau of Economic Analysis)
Использование производственных мощностей — Capacity utilisation
  • Страна: США
  • Определение: Показатель степени использования производительного потенциала экономики страны.
  • Описание: Показывает степень использования производственного потенциала экономики. Является неплохим индикатором имеющихся в экономике резервов на будущее. Для данного показателя существует оптимальное значение - 81.5 . Значение этого значения более 85 скорее свидетельствует о "перегретом" состоянии экономики, чем о его благополучии. Даже чрезмерное значение этого показателя может привести к усилению валюты, так как "перегретое" состояние экономики приводит к инфляции и говорит о возможности повышения учетных ставок ФРС. Если значение этого параметра существенно ниже оптимального, то это указывает на слабость экономики и может привести к ослаблению валюты. Влияние на расчёты могут оказывать цены поставщиков товаров, рост которых способен сбить цены на акции и облигации.
  • Механизм влияния: Приближение CU к пороговому значению (примерно 85) рассматривается рынком как повод задуматься об инфляции.
  • Степень влияния: 1
  • Периодичность выхода: Выходит публикуется в середине каждого месяца в 09:15 EST (Нью-Йорк) одновременно с индикатором "Industrial production" (Промышленное производство).
  • Источник: Федеральная резервная система (Federal Reserve).
Индекс промышленного производства — Industrial Production
  • Страна: США
  • Определение: Показатель динамики объема производства на предприятиях обрабатывающей и добывающей промышленности, и в секторе коммунальных услуг
  • Описание: Показывает общий выпуск продукции национальных заводов, рудников, общий объем коммунальных услуг и т.п. Статистический отчёт Federal Reserve содержит показатель изменения объёма производства промышленными предприятиями страны, акций и облигаций предприятий общественного пользования и расчёт используемых производственных мощностей. Промышленное производство является ключевым показателем состояния промышленности страны. На его долю приходится около 40 экономики всей страны, что оправдывает высокую степень влияния на рынок акций. Особый интерес представляет процентное изменение промышленного производства по сравнению с предыдущим месяцем. Если производство растёт, то растёт, соответственно, и стоимость денег, что невольно стимулирует рынок акций к росту, а рынок облигаций к падению.
  • Механизм влияния: Быстрый рост производства предполагает рост стоимости денег и падение рынка облигаций. Однако, поскольку этот показатель легче других поддается прогнозу, изменения в нем отражаются в цене заранее и постепенно.
  • Степень влияния: 2
  • Периодичность выхода: Публикуется ежемесячно в середине каждого месяца в 09:15 ET.
  • Источник: Федеральная резервная система (Federal Reserve)
Индекс потребительских цен — CPI: Consumer Price Index
  • Страна: США
  • Определение: Показатель изменения стоимости потребительской корзины товаров и услуг
  • Описание: Индекс потребительских цен — основной показатель инфляции в стране — определяет изменение уровня розничных цен на товары и услуги, входящие в фиксированную потребительскую «корзину» в которую включены: продукты питания, одежда, расходы на образование и здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, отдых и т.д.
  • Выбор состава потребительской корзины основывается на статистических исследованиях и отражает типичный для данной страны состав потребляемых благ. CPI — наиболее широко применяемый инфляционный показатель, который используется для подсчёта уровня прожиточного минимума, так необходимого для вёрстки государственных программ в бюджете страны. Сначала собираются данные по стоимости потребительской корзины в 85 городах страны, после чего Бюро по учёту занятости Департамента труда США (Bureau of Labor statistics, U. S. Department of Labor) подытоживает результаты и определяет значение индекса. В США статистика охватывает 19000 розничных торговых фирм и 57000 домашних хозяйств в качестве представительной выборки из примерно 80 населения страны.
  • В составе потребительской корзины 44,1 представляют товары, а 55,9 — услуги. Показатель рассчитывается исходя из заявленных цен, игнорируя всевозможные скидки. Кроме этого, в нем не учитывается быстро улучшающееся со временем качество товаров и услуг. Индекс потребительских цен считается более достоверным, если в нем не учитываются цены пищевой и энергетической отраслей промышленности (CPI Ex Food & Energy), которые подвержены наибольшим изменениям. Индекс потребительских цен анализируется вместе с показателем цен производителей (PPI).
  • Если экономика развивается в нормальных условиях, то рост показателей CPI и PPI может привести к повышению основных процентных ставок в стране. Это, в свою очередь, приводит к росту курса доллара, так как увеличивается привлекательность вложения средств в валюту с большей процентной ставкой. Индекс потребительских цен считается более достоверным, если в нем не учитываются цены пищевой и энергетической отраслей промышленности (CPI Ex Food & Energy- Core CPI), которые подвержены наибольшим изменениям.
  • Механизм влияния: Рост показателя может привести к увеличению основных процентных ставок.
  • Степень влияния: 3
  • Периодичность выхода: Публикуется 15-21 числа каждого месяца (вторник или четверг) вскоре после выхода показателя PPI в 08:30 AM ET.
  • Источник: Бюро по учёту занятости (Bureau of Labor Statistics), Департамент занятости США (U.S. Department of Labor)
Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета
  • Страна: США
  • Определение: Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета
  • Описание: Индекс рассчитывается на основе результатов ежемесячного опроса потребителей, который проводится сотрудниками Мичиганского Университета США с целью выяснения уровня уверенности потребителей в текущей экономической ситуации и перспективах ее дальнейшего развития. Таким образом, выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Индекс состоит из двух компонент — характеристики текущих условий (sentiment index) и ожиданий (expectations index). В телефонном опросе около 500 потребителей каждому участнику задается по 5 вопросов, касающихся их финансового положения и мнения о нынешнем состоянии (2 вопроса) и будущем (3 вопроса) экономики. Берется процентная доля респондентов, отметивших улучшение экономических условий, из нее вычитается доля тех, кто заявил, что стало хуже, к полученному числу прибавляется 100. Из ответов на первые 2 вопроса формируется обзор нынешнего экономического положения, из последних 3-х — индекс потребительских ожиданий. Таким образом, ожидания отвечают примерно за 60 индекса.
  • Механизм влияния: Рост индекса сигнализирует о хороших перспективах роста экономики, снижение индекса о возможном замедлении экономического роста. Рост индекса способствует росту доллара.
  • Степень влияния: 2
  • Периодичность выхода: Публикуется два раза в месяц: на второй неделе (обычно в пятницу) около 15 числа отчетного месяца (предварительный), и через две недели (окончательный)в 09:45 АМ ET.
  • Источник: Мичиганский университет (University of Michigan )
Индекс доверия потребителей — Consumer confidence
  • Страна: США
  • Определение: Ежемесячный отчет по потребительскому доверию
  • Описание: Индекс уверенности потребителей в США основан на данных ежемесячного опроса 5000 семей, проводимого для выяснения реакцию потребителей на текущую ситуацию и степень потребительских надежд или сомнений на будущее. Индекс рассчитывается с 1967 года.
  • Начальное значение было принято равным «100». Участники опроса дают ответы «лучше-хуже» по ряду вопросов: — Финансовая ситуация семьи по отношению к предыдущему периоду — Ожидаемая финансовая ситуация семьи в течение года — Оценка делового состояния экономики в течение года — Оценка ожидаемой безработицы и экономического спада — Оценка домашних покупок (одежда, бытовая техника и т.д.)
  • Индекс считается в как относительный показатель количества положительных/отрицательных ответов из общего количества. Индекс включает 2 компоненты — уверенность потребителей в текущей экономической ситуации (present conditions) и перспективах ее дальнейшего развития (expectations). При этом общий индикатор уверенности потребителей определяется как 2/5 от оценки текущего состояния и 3/5 от ожиданий. Традиционно индекс потребительского доверия используется для прогнозирования тенденций в области занятости и общего состояния экономики, считается опережающим индикатором делового цикла.
  • Механизм влияния: Рост значения индекса является положительным фактором для развития национальной экономики, что приводит к росту курса доллара
  • Степень влияния: 2
  • Периодичность выхода: Публикуется после 20-го числа каждого месяца в 10:00 ET
  • Источник: Нью-Йоркская некоммерческая исследовательская организация при Министерстве Торговли (the NY-based Conference Board)
Индекс деловой активности Федерального резервного банка Филадельфии
  • Страна: США
  • Определение: Отчет о результатах опроса производителей в Филадельфии (США) на предмет их отношения к текущей экономической ситуации
  • Описание: Отчёт представляет собой результаты опроса около 100 производителей в Филадельфии в Филадельфии на предмет их отношения к текущей экономической ситуации и перспективам на ближайшие 6 месяцев. Значения индекса ниже «0» являются говорят о замедлении темпов роста экономики. Т.к. отчёт выходит перед публикацией Индекса деловой активности — ISM index (Institute of Supply Managment’ index, бывший NAPM — National Association of Purchasing Managers), то показателю уделяют внимание с целью возможных прогнозов относительно выхода индекса ISM.
  • Механизм влияния: Рост значения этого индекса приводит к росту курса доллара.
  • Степень влияния: 1
  • Периодичность выхода: Публикуется ежемесячно, в третий четверг каждого месяца в 10:00 AM ET
  • Источник: Федеральный Резервный банк Филадельфии (Federal Reserve Bank of Philadelphia)
Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго — Chicago PMI index
  • Страна: США
  • Определение: Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго
  • Описание: Индекс представляет собой результаты опроса менеджеров по закупкам в сфере промышленности из Чикаго. Индекс характеризует состояние производственных заказов, цен на производимую продукцию и товарных запасов на складах. Значение индекса ниже 50 характеризует замедление в экономике. Индекс публикуется незадолго до выхода индекса деловой активности Национальной Ассоциации Менеджеров (NAPM), что привлекает к нему дополнительное внимание.
  • Механизм влияния: Значение индекса, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности.
  • Степень влияния: 2
  • Периодичность выхода: Публикуется в последний рабочий день каждого месяца в 10:00 ET.
  • Источник: Ассоциация Менеджеров в Чикаго (the Purchasing Managers Association of Chicago).
Индекс опережающих индикаторов — Leading indicators index
  • Страна: США
  • Определение: Средневзвешенный индекс опережающих индикаторов (Опережающие экономические индикаторы- экономические показатели, имеющие тенденцию к росту или падению раньше остальных показателей)
  • Описание: Индекс опережающих индикаторов в США — ежемесячный средневзвешенный индекс следующих опережающих показателей:
  • Производственные заказы;
    Заявки на пособия по безработице;
    Показатели денежной массы М;
    Средняя рабочая неделя;
    Разрешения на строительство;
    Цены на основные акции;
    Заказы на товары длительного пользования;
    Индекс потребительского доверия.
    Индекс ведущих индикаторов характеризует развитие экономики в течение последующих шести месяцев. Согласно эмпирическому правилу выход значения индекса в отрицательную область в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны. Индекс LEI лучше работает в периоды максимумов экономической активности. Разворот индекса происходит в среднем за 10 месяцев до перехода экономики от подъема к спаду и за 1-2 до разворота в обратном направлении. В интервале с 1952 до 1998 LEI «предсказал» 10 рецессий, из которых в действительности произошло 7.
  • Механизм влияния: Рост значения индекса приводит к росту курса доллара
  • Степень влияния: 1
  • Периодичность выхода: Публикуется ежемесячно, как правило, в первых числах каждого месяца в 10:00 AM ET
  • Источник: Нью-Йоркская некоммерческая исследовательская организация при Министерстве Торговли (the NY-based Conference Board
Диапазон трехмесячной процентной ставки LIBOR — 3 month LIBOR range
  • Страна: Швейцария
  • Определение: 3 month LIBOR range — Диапазон трехмесячной процентной ставки LIBOR
  • Описание: Диапазон трехмесячной процентной ставки LIBOR. Для контроля уровня краткосрочных процентных ставок Национальный банк Швейцарии принял решение устанавливать и поддерживать диапазон шириной в 1.00 для трехмесячной процентной ставки LIBOR по швейцарскому франку. (LIBOR — London Interbank Offered Rate — это процентная ставка, по которой крупные банки размещают кредиты на денежном рынке в Лондоне. Ставки LIBOR устанавливаются на различные сроки и по различным инструментам. LIBOR ежедневно фиксируется в 11 часов по лондонскому времени и вычисляется как среднее последних десяти котировок продавцов).
  • Механизм влияния: Высокие ставки снижают темпы роста потребительского кредитования и стимулируют рост сбережений, что приводит к замедлению роста экономики. Рост ставок обычно приводит к росту притока капитала в страну и росту национальной валюты в среднесрочном плане, однако, если рост ставок не основывается на высоких темпах экономического роста, это может привести к стагнации экономики и негативному влиянию на валютные рынки в долгосрочном плане.
  • Степень влияния: 3
  • Периодичность выхода: Публикуется ежеквартально, обычно в третий четверг месяца (Март, Июнь, Сентябрь, Декабрь).
  • Источник: Национальный банк Швейцарии ( Swiss National Bank)
Durable Goods Orders - Заказы на товары длительного пользования
  • Страна: США
  • Определение: Показатель объёма заказов на товары длительного пользования.
  • Описание: Durable Goods Orders (DGO) является показателем объёма заказов, которые имеются у производителей на товары длительного пользования. Под ними подразумеваются те виды товаров, срок пользования которых от трёх лет и выше. Отчётные данные о заказах DGO, несмотря на свою большую волатильность, полезны для прогнозирования некоторых компонентов, входящих в ВВП, таких как: капиталовложения предприятий-производителей и индекс опережающих индикаторов. Рост заказов стимулирует активность в производственном секторе экономики, а инвесторы, предвкушая рост будущих прибылей предприятий, проявляют активность на рынке акций, стоимость которых начинает расти. Отчет о заказах на товары длительного пользования — часть серии производственных и торговых отчетов, которая «встраивается» в другие более полные данные по секторам производства и торговли. К товарам длительного пользования относятся товары со сроком службы более трех лет (автомобили, мебель и т.д.). Около 3/5 всех заказов приходится на пассажирские и грузовые автомобили; 2/5 — стройматериалы, мебель, бытовые товары.
  • Механизм влияния: Падение индекса указывает на признаки рецессии, а рост — на активность. Но происходит это не сразу. Потому то он и считается опережающим индикатором, что способен даже за шесть месяцев до разворота экономического цикла подать своевременный сигнал о наличии признаков начала рецессии и за несколько месяцев предупредить о наличии признаков для очередного разворота, от рецессии к подъёму.
  • Степень влияния: 2
  • Периодичность выхода: Публикуется ежемесячно, на четвертой неделе каждого месяца в 08:30 AM ET.
  • Источник: Бюро учёта Департамента коммерции США (U.S. Census Bureau of the Department of Commerce)
Gross Domestic Product (GDP) - Валовой внутренний продукт (ВВП)
  • Страна: США
  • Определение: Рыночная стоимость товаров и услуг, произведенных в течение определенного периода, включая доход иностранных корпораций и нерезидентов, работающих в США, при расчёте показателя исключаются доходы американских граждан и корпораций, полученные за рубежом.
  • Описание: Является показателем изменения рыночной стоимости товаров и услуг внутри страны за определенный период времени(квартал,год). Gross Domestic Product (Валовой Внутренний Продукт) отражает темпы роста экономики и является основным показателем состояния экономики. Основными составляющими GDP являются: сфера потребления, инвестиции, чистый экспорт, государственные закупки, и материально-производственные запасы. Расходы на индивидуальное потребление составляют, как правило, около 2/3 GDP. Дополнительно к данным GDP в отчёте указывается дефлятор, свидетельствующий об изменениях номинальных цен. Соответствующий показатель Chain Price Index(Chain Deflator).
  • Механизм влияния: Рост ВВП сопровождается подъемом экономики, а опережающий его рост по сравнению с приростом ВВП других стран говорит о преимуществе инвестирования в экономику именно этой страны. Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты.
  • Степень влияния: 3
  • Периодичность выхода: Публикуется ежеквартально, в последний четверг месяца следующего за отчетным, если последний день месяца выпадает на среду-то публикуется в среду (Январь, Апрель, Июль и Октябрь). На месяц позже публикуется уточнённое значение, и ещё месяцем позже публикуется окончательный отчёт по ВВП за квартал. Время публикации 8:30 AM ET.
  • Источник: Бюро Статистики Министерства Торговли США (The Census Bureau of the Department of Commerce