Продажа Call Опциона

Вводный курс в базовые стратегии торговли опционами.

Стратегии торговли Опционами

Вводный курс в базовые стратегии торговли опционами. Мы советуем Вам пройти этот курс до того как Вы запишитесь на наши мастер классы.

Продажа опциона Call также проста в построении как и покупка. Но противоположна по направлению. 

Продажа непокрытого опциона Call является довольно рискованной. Вот почему она не подходит  для начинающих трейдеров. Когда вы покупаете опцион Call вы ожидаете рост рынка, когда вы продаёте опцион Call вы ожидаете, что рынок повышаться не будет.

Ниже представлено графическое изображение продажи опциона Call.

Точка входа: Удостоверьтесь, что есть нисходящий тренд, и нет уровней поддержки или, что рынок колеблется в определённом диапазоне с чётко выраженным уровнем сопротивления.

Точка выхода: Согласно вашему торговому плану. Если цена не вырастит выше страйка на момент экспирации опциона, то он истечёт бесполезным, и от вас не потребуется никаких дополнительных действий. Если цена выросла выше вашего стопа, откупите опцион обратно. Помните временной распад работает на вас, с каждым днём опцион теряет часть своей временной стоимости. И при постоянстве других факторов (цены, волатильности) с истечением времени проданный опцион можно выкупить дешевле.

Профиль риска:

  • Максимальный убыток - неограничен
  • Максимальный доход = полученной премии
  • Точка безубыточности = страйк + премия

Принципы построения. Продавая опцион, вы ожидаете, что рынок будет снижаться или колебаться в определённом диапазоне. Помните, что каждый опцион обладает временным распадом, который усиливается в последние 20 дней. Поэтому желательно продавать опцион именно в последний месяц его жизни или позже. Чтобы стратегия принесла прибыль, дайте рынку как можно меньше времени для совершения движения в неблагоприятную сторону для вас. Желательно продавать опцион со страйком выше текущей цены фьючерса, то есть опцион вне денег.

Принципы выхода. Управляйте своей позицией согласно торговому плану. Помните время работает на вас. Если цена выросла выше вашего стопа, выкупите опцион обратно. Дайте себе как можно меньше времени, чтобы ошибиться, так как ваш риск неограничен.

Греки.

Дельта отрицательная. Чем глубже опцион в деньгах , тем дельта больше стремится к -1. Опционывне денег имеют дельту около нуля. Обратите внимание, чем ближе дата экспирации, тем скорость изменения дельты возрастает

Гамма отрицательная. И возрастает с приближением даты экспирации. Гамма опционов в деньгахили вне денег равна нулю

Тэта положительная. Это говорит о том, что время работает на продавца опциона.

Вега отрицательная. Она демонстрирует нам, что повышение волатильность работает против продавца опциона. Так как повышение волатильности означает повышение стоимости опциона, а продавец опциона рассчитывает на понижение премии опциона.

Плюсы. Если всё сделано правильно, то вы получите прибыль от снижения цены базового актива или даже если цена останется на месте. Ещё один способ для получения дополнительной прибыли.

Минусы. Неограниченный риск при ограниченной прибыли.